logo

Эксперт прокомментировал доразмещение Россией евробондов

Эксперт прокомментировал доразмещение Россией евробондов

Минфин России выбрал как нельзя лучший момент для доразмещения доступных на этот год еврооблигаций, считает генеральный директор управляющей компании "Арикапитал" Алексей Третьяков.

Ранее источник в банковских кругах сообщил , что Россия доразмещает десятилетние евробонды в объеме до 1,25 миллиарда долларов с ориентиром доходности 3,99%. Расчеты предполагаются через международную систему Euroclear и Национальный расчетный депозитарий (НРД). Единственным организатором выступает "ВТБ Капитал". Сделку планируется закрыть в четверг.

Минфин РФ официально подтвердил доразмещение евробондов, сообщили в пресс-службе министерства.

ЛУЧШИЙ МОМЕНТ

Момент для доразмещения выпуска как нельзя удачный, говорит Алексей Третьяков. "После прошедших заседаний Банка Японии и ФРС США, на которых первый принял решение о смягчении политики, а второй отложил повышение ставок, рынок достиг максимальных значений по ценам в этом году и минимальных уровней доходности, поэтому Минфин может разместить сейчас дополнительный объем гораздо лучше, чем он это сделал ранее в этом году", — сказал эксперт.

При этом ФРС США заявило, что предпосылки для повышения ставок усилились и в конце года возможно повышение на 0,25 процентного пункта, таким образом повышение ставки ФРС не совсем снялось с повестки дня, а оно может произойти в конце года и испортить конъюнктуру рынка для заемщиков, добавил он.

Россия в конце мая впервые с 2013 года вернулась на внешний рынок заимствований, разместив десятилетние суверенные евробонды на 1,75 миллиарда долларов под 4,75% годовых при спросе в 7 миллиардов долларов. По закону о бюджете Минфин может занять в 2016 году не более 3 миллиардов долларов на внешних рынках. Таким образом, у министерства остается возможность доразместить в этом году евробонды на 1,25 миллиарда долларов.

По словам Третьякова, Минфин доразмещает евробонды с небольшой премией.

"Вчера цена закрытия была 106,875% от номинала, а сегодня после заседания ФРС США первые сделки прошли по цене 108% от номинала, но понятно что за размещение такого большого объема — больше 1 миллиарда долларов — эмитенты всегда дают премию, и для длинных бумаг эта премия составляет как правило от 0,15-0,3% годовых, на 10 лет это может быть 2-3% в цене от сложившегося рыночного уровня, поэтому Минфин озвучил первоначально премию 2%. В момент, когда бумага торговалась по 108%, организаторы объявили ориентир цены в 106% от номинала", — сказал собеседник агентства.

С учетом того, что еще пару дней назад бумага торговалась на этом уровне, можно сказать, что Минфин очень удачно выбрал момент, когда он фактически размещает без премии к среднему уровню цены, добавил он.

"Я думаю, все разместят, будет переспрос, Минфин еще может чуть-чуть поднять цену вторичного размещения в течение дня", — заключил собеседник агентства.

Похожие новости
Последние новости
Back to top